ראשית, יצוין כי לאחר רפורמת בכר מחודש אוגוסט 2005, אשר העבירה את השליטה הבלעדית בקופות הגמל וקרנות הנאמנות אל מחוץ לבנקים, חלה מגמת עלייה נכבדת במספר הנכסים המוקשעים, במספר הקופות ובמספר המושקעים בהן.
(מקור: משרד האוצר)
מהנתונים דלעיל ניתן להתרשם כי החל משנת 2006 קיימת ירידה הדרגתית בתשואה הריאלית הממוצעת ברוטו עד לכדי כ-20% הפסד בשנת 2008. עם זאת, הקופות פיצו על כך ובגדול בשנת 2009 עם תשואה ממוצעת של עד 30%.
כאמור במאמרי הקודם, דוגמה מוחשית לירידות החדות בשוק ההון הישראלי ניתן לשאוב ממדד "כל המניות וההמירים" המקובע במחירי אפריל 2000 כדלקמן:
(נתונים: הבורסה לניירות ערך)
שנית, מהתבוננות במדד אג"ח קונצרני כללי במחירי חודש אפריל 2000, הכולל את כל איגרות החוב הקונצרניות הנסחרות בבורסה ומשקלל כל איגרת חוב על פי היחס שבין שווי השוק שלה לבין סך שווי השוק של כל איגרות החוב המרכיבות את המדד, ניתן לראות ירידה מתונה יותר אם כי בתקופות דומות:
(נתונים: הבורסה לניירות ערך)
שנית, מהתבוננות במדד אג"ח קונצרני כללי במחירי חודש אפריל 2000, הכולל את כל איגרות החוב הקונצרניות הנסחרות בבורסה ומשקלל כל איגרת חוב על פי היחס שבין שווי השוק שלה לבין סך שווי השוק של כל איגרות החוב המרכיבות את המדד, ניתן לראות ירידה מתונה יותר אם כי בתקופות דומות:
אין תגובות:
הוסף רשומת תגובה